百亿股票私募保持高仓位运行，机构称市场底部特征已较为明显

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股票私募仓位指数连续3周超80%。私募排排网组合大师数据显示，截至7月14日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.43%，较上周小幅上涨0.18%。百亿股票私募依旧保持高仓位运行，仓位指数连续4周超80%。百亿股票私募持续高位运行 今年来股票私募仓位指数整体处于上升趋势，1-5月股票私募仓位指数均值均低于80%，自6月股票私募仓位指数突破80%以后，7月来依旧维持在80%以上，近期更是连续3周站上80%大关。具体来看，当前58.90%的股票私募仓位处于满仓（仓位＞80%）状态，30.47%的股票私募仓位处于中等（50%≤仓位≤80%）水平，而低仓（20%≤仓位＜50%）和空仓（仓位＜20%）股票私募占比依次为9.81%和0.82%。百亿股票私募率先加仓，仓位指数连续4周超80%。私募排排网组合大师数据显示，截至7月14日，百亿股票私募仓位指数为81.35%，较上周小幅下降0.64%，但依旧在80%上方。不同于其余规模股票私募，百亿股票私募5月仓位指数平均值就突破了80%，并且已经连续3个月站上80%，近期已经连续4周维持在80%上方。而且6月来百亿股票私募仓位指数平均值为81.50%，明显高于同期股票私募仓位指数80.16%的平均值。具体来看，满仓百亿股票私募占比为60.22%，32.16%的百亿股票私募仓位处于中等水平，而低仓和空仓百亿股票私募占比分别低至7.31%和0.30%。业绩表现方面，朝阳永续发布的2023年上半年国内证券私募机构业绩监测报告显示，上半年国内股票策略私募机构平均小幅盈利2.91%。其中，全行业上半年取得正收益的股票私募机构占比为57.03%。具体来看，纳入统计的3775家股票私募中，有2153家股票私募取得了正收益。而在2022年同期，占比高达78.2%的股票私募业绩告负。市场底部特征明显 尽管近期A股市场维持震荡，私募仍积极看多后市行情。汐泰投资投资总监朱纪刚指出，无论从短期、中期还是长期来看，都需要去把握市场里的结构性机会，这也是过去十年主观多头收益的主要来源，只是短期的数据引发了情绪的悲观，而这种基于业绩驱动产生的结构性机会有赖于时间的修复，也有赖于行业的改善。勤辰资产认为，当前A股市场所呈现出的底部特征已经较为明显，虽然库存周期见底可能仍需要时间，但市场已在估值中较为充分地体现。我们对市场的中期展望并不悲观，当前位置权益类资产在大类资产比价中机会大于风险。“我们认为在当前指数关口偏低估值背景下板块步入可配置区域，值得关注的是，消费主线再度活跃走强。我们认为，当前市场正处于筑底过程中，下跌空间相对有限，需等待右侧交易机会出现。另外美国通胀数据大幅降温，市场对美联储加息即将收尾的预期高涨。近期人民币汇率拐头，市场对于人民币进一步贬值的担忧大幅缓解。在政策加码和市场预期底部的双重逻辑下，后续的修复性上涨仍然值得期待。” 壁虎资本基金经理张小东表示。清和泉资本也认为，目前市场处在偏底部的阶段，中国的经济形势无论是从短期库存周期、政策预期，还是外部环境、美元加息对风险资产的偏好来看，目前偏好的因素不断在积累，相比去年的市场，市场的波动率也在减小，今年还是值得期待的。磐耀资产介绍，目前仓位维持在9成以上，聚焦军工、医药、机械三大板块，相比前数周持仓集中度有所提升，倾向于向弱周期、业绩确定的方向挖掘个股机会，保持耐心定力，静待市场回归。名禹资产建议，关注商品价格好转的有色、化工板块，如铜、贵金属、原油链、草甘膦，关注前期跌幅较多的地产链和大消费板块，关注AI、封测、面板板块相关机会。

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